Money Management (Gestión de Capital): Lo más importante que hay que saber.

Hay tres factores que son principalmente importantes e imprescindibles en los cuales debemos trabajar y tener en su lugar antes  de operar en los mercados, estos son:

-El sistema con el cual vamos a operar el mercado.

-El aspecto psicológico y emocional.

- La gestión del capital (y de riesgo) o Money Management.

En el artículo de hoy voy a hablar un poco sobre la gestión de capital y vamos a ver porque es tan importante y necesario que desde el principio tengamos este aspecto de nuestro trading funcionando adecuadamente.

Antes de armar nuestro plan de gestión de capital, debemos determinar los siguientes valores que son de gran importancia (estos valores los obtenemos a través de nuestro sistema o metodología de trading particular, ya sea haciendo backtest con el Forex Tester, operándolo en una cuenta demo, u operándolo en vivo de forma muy conservadora hasta que podamos juntar la información necesaria, pero por supuesto en caso de operarlo en vivo hay que hacer ciertos testeos históricos para saber a grandes rasgos que tenemos entre manos)

Win probility : Es la cantidad  de operaciones ganadoras sobre el total de operaciones. (Generalmente se expresa en % o en 0.xx) por ejemplo si de 1500 operaciones que testeamos históricamente (u operamos en demo o en una cuenta real) ganamos unas 730, lo que hacemos es dividir 730 por 1500 (o sea, ganadoras / total de trades) y nos da el numero que buscamos.

Por ejemplo en este caso el resultado es: 730/1500 = 0.486 o 48.6%

Lo que significa que si las condiciones de mercado se mantienen estables como hasta ahora y si seguimos las reglas de nuestro sistema, en futuras operaciones y “en teoría” deberíamos ganar aproximadamente el 48% de las veces.

Win loss ratio: O el ratio de ganancias y pérdidas hace referencia a cuanto ganamos cuando ganamos y cuanto perdemos cuando perdemos (en promedio).

Lo sacamos en varios pasos:

1-     Lo que hacemos es sacar el valor promedio de cuanto perdemos por operación, o sea sumamos el dinero perdido en el total de operaciones perdedoras y lo dividimos por el total de operaciones perdedoras.

Digamos por ejemplo que al sumar el resultado de todas las operaciones perdedoras nos da como pérdida total -$82.000 y siguiendo los números usados en el ejemplo del valor anterior, tenemos un total de 1500 operaciones al cual al restarle las ganadoras (730) nos da un total de 770 operaciones perdedoras, lo que hacemos es dividir 82.000/770= $106.50. Lo que nos dice que “en promedio” cada vez que perdemos, perdemos unos $106.50 dólares.  Esta es nuestra perdida promedio.

2-     Luego hacemos lo mismo con las operaciones ganadoras para sacar la ganancia promedio, o sea, sumamos todo el dinero ganado en las operaciones ganadoras y lo dividimos por el total de operaciones ganadoras.

En este ejemplo digamos que el total de operaciones ganadoras nos da unos $143.000 de ganancia, lo cual dividimos por 730 (total de operaciones ganadoras) y vemos que esto nos da: 143.000/730= $195.90. Lo que nos dice que “en promedio” cada vez que ganamos, ganamos unos $195.90 dólares.  Esta es nuestra ganancia promedio.

3-     En el último paso para obtener el valor o ratio que buscamos es simplemente dividir la ganancia promedio por la pérdida promedio (Ganancia promedio/Perdida promedio)

195.90/106.50= 1.84. Y así tenemos nuestro Win loss Ratio.

Este valor nos dice cuanto ganamos por cada dólar perdido, o cuanto nos arriesgamos a ganar por cada dólar que nos arriesgamos a perder.

Por ejemplo en la ruleta si jugamos a color (rojo o negro) sabemos que tenemos un “Win loss ratio” de 1, o sea estamos arriesgando 1 para ganar 1 (el doble) en caso de acertar.

En el caso de jugar a Docenas para seguir con la analogía del casino, allí tenemos un “Win loss ratio” de 2, o sea que por cada 1 que arriesgamos, si ganamos, ganaríamos 2.

Pero la ventaja del casino en estos ejemplos no está aquí, sino que está en el valor que vimos primero o sea el “Win probability”  ya que al tener la ruleta el número cero, nuestro “Win probability” a largo plazo nunca será 50% (en el caso de jugar a color), sino que será menor ya que al largo plazo si o si nos saldrá el cero. O sea, cuando ganamos ganamos lo mismo que cuando perdemos, pero a largo plazo perdemos más veces de las que ganamos por lo cual terminamos si o si siendo perdedores (Obviamente y repito, todo esto en el largo plazo)

El “Win loss ratio” también lo pueden sacar en lugar de usando la ganancia en dinero, usando la ganancia en pips, es lo mismo. Suman todos los pips ganados en todas las operaciones ganadoras y lo dividen por las trades ganadoras, y asi tienen la ganancia promedio en pips.

Luego suman los pips que perdieron en todas las operaciones perdedoras y lo dividen por el numero de operaciones perdedoras y ahí tienen la perdida promedio en pips. Luego para sacar el “win loss ratio” en pips en lugar de dinero, hacen los mismo, dividen la ganancia promedio en pips por la pérdida promedio en pips y lo tienen.

Y por este motivo es que estos dos valores (“Win probability” y “Win loss ratio”) hay que analizarlos juntos, ya que por sí solos no nos dan toda la información necesaria para determinar si tenemos o no una ventaja, o si un sistema es ganador o no, ya que hay sistemas con un “Win probability” del 30% (o sea que ganan solo 3 de cada 10 operaciones) lo cual a simple vista no luce muy bien, pero el “Win loss ratio” es de 5, o sea que cada vez que gana, gana 5 veces lo que pierde al perder, por lo tanto tenemos entre manos un sistema ganador a largo plazo.

Aclaraciones sobre este valor: En muchos lados como en foros se una el término “Win loss ratio” para hacer referencia al valor anterior (Win probability), así que tengan cuidado de no confundirlos.

También el término Risk/Reward ratio (riesgo/recompensa) es similar a éste en que también estamos comparando lo que estamos arriesgándonos a perder si la operación falla contra lo que vamos a ganar si se mueve en nuestro favor, pero generalmente se lo usa para hablar de operaciones especificas, o sino si el sistema tiene un “Stop loss” y “Take profit” fijos también por ejemplo podemos decir que un sistema tiene un risk/reward de 1:3, o sea que por cada pip que arriesgamos, intentamos ganar tres.

En el caso de nuestro ejemplo ya podemos ver a simple vista que tenemos una ventaja, ya que ganamos casi la mitad de las veces (48.6%) y cuando ganamos, ganamos un 84% más de lo que perdemos al perder (Win loss ratio 1.84), pero para definir exactamente cuál es el potencial de nuestro sistema o metodología,  vamos a determinar ahora  la “Expectativa”.

Expectancy: O “expectativa”,  es lo que estadísticamente y luego de una gran serie de operaciones,  podemos esperar ganar (o perder) por operación (en promedio por supuesto). Esto nos mostraría algo así como el potencial de nuestro sistema.

La formula es la siguiente:

E = (% Ganadoras * Ganancia Promedio) – (% Perdedoras * Perdida Promedio)

Veámoslo en nuestro ejemplo:

(0.486*195.90) – (0.514*106.50) =

(95.20)          -        (54.74)       = $ 40.46

Esto significa que con nuestro sistema podemos esperar a largo plazo una ganancia promedio de $40.46 dólares por operación.

¿Pueden ver ahora como una vez que hemos testeado lo necesario  nuestra forma de operar,  confiamos en los números, y sabemos que a largo plazo vamos a ganar ya que tenemos una ventaja, cada operación individual no tiene ninguna importancia? No tiene importancia porque sabemos que de todos modos esa operación perdedora en el largo plazo no es una perdida sino una ganancia. En el caso de nuestro ejemplo sin importar si perdemos o ganamos, esa operación es una ganancia de $40.46.

¿Ven ahora como lo LO MAS importante de todo no es si ganamos o perdemos la operación, sino seguir nuestro plan y respetar las reglas que ya hemos testeado?

Muchos traders (en los cuales me incluyo algunas veces) se estresan o rompen sus reglas porque ponen la atención en ganar por sobre respetar las reglas de nuestro sistema o metodología, porque se olvidan que ganar a largo plazo es lo que importa, no ganar cada operación. Podemos ganar una operación, pero si para ellos rompimos nuestras reglas, les aseguro que aunque pueda parece algo bueno, no lo es en lo absoluto.

Sigan las reglas del sistema que testearon y saben que a largo plazo funciona, y van a estar operando como los profesionales.

(Una aclaración sobre la etapa de testeo, cuanto más información junten mejor, cuantas más operaciones operen o testeen mejor, ya que de esta forma tiene más relevancia estadística, lo ideal sería como mínimo unas 500 operaciones o más en mi opinión, y abarcando un gran periodo de tiempo de datos de mercado, así nos aseguramos que en nuestros testeos cubrimos varios “tipos de mercados” y que no solo testeamos los datos de un par de meses, ya que si la acción de estos meses cambia nuestro sistema podría dejar de funcionar

También entiendo que no es fácil juntar esa cantidad de operaciones y mucho menos operando timeframes altas como diarias o de 4 horas, pero bueno, como regla “más datos=mejor”)

Sé que para alguien que es muy nuevo en esto del trading, todo esto puede ser medio confuso, pero no se preocupen léanlo varias veces y cualquier cosa no duden en preguntar lo que sea que no entiendan, háganlo aquí en los comentarios, en el foro, o me pueden mandar un mail, pero si hacen la pregunta públicamente mejor ya que eso puede ayudar a otros con la misma duda.

Esta fue la primea parte, en la segunda voy a tratar el tema del Riesgo y como controlarlo.

Matias Martinez.

PD: Les dejo AQUÍ una planilla de Excel donde poniendo la cantidad de operaciones y la ganancia y perdida promedio, les saca los números vistos en este artículo. Por supuesto que lo ideal y lo que van a tener que hacer es crear una planilla a la hora de iniciar los testeos en la cual ir poniendo la información de cada operación y que les de TODA la información necesaria.